Masan nhận 2,3 tỷ USD vốn đầu tư năm 2021

Các thương vụ đầu tư đình đám

Ngành tiêu dùng thiết yếu, tài chính và bất động sản giàu tiềm năng tại Việt Nam liên tục thu hút sự quan tâm hợp tác từ các nhà đầu tư ngoại trong những năm gần đây. Đặc biệt, chỉ trong năm 2021, Masan đã thu hút gần 2,3 tỷ USD vốn đầu tư nhờ chiến lược bài bản và năng lực thực thi, thể hiện qua kết quả kinh doanh.

Cụ thể hồi tháng 4, SK Group mua lại 16,26% cổ phần của VinCommerce (đã đổi tên thành WinCommerce) với 410 triệu USD tiền mặt. Tiếp đó, nhóm đầu tư Alibaba và Baring Private Equity Asia chi 400 triệu USD cho 5,5% cổ phần phát hành mới của The CrownX - công ty thành viên của Masan.

Tháng 11, tập đoàn này công bố hai thương vụ hợp tác: De Heus Việt Nam chi 600-700 triệu USD, tiếp quản mảng kinh doanh thức ăn chăn nuôi; SK Group mua lại 4,9% cổ phần The CrownX với giá 340 triệu USD.

Tháng 12, nhóm "đại gia" TPG, Abu Dhabi (ADIA) và SeaTown Holdings rót thêm 350 triệu USD vào The CrownX.

Tổng giá trị các giao dịch trên xấp xỉ tổng số vốn đầu tư Masan nhận được trong giai đoạn từ năm 2009 đến năm 2020.

Tiềm năng định giá The CrownX tăng cao

Là nền tảng tiêu dùng bán lẻ hợp nhất lợi ích của tập đoàn tại Masan Consumer Holdings và WinCommerce (WCM), The CrownX là chương đầu tiên trong chiến lược Point of Life.

Ngoài cung cấp nhu yếu phẩm (thực phẩm, đồ uống, hàng tiêu dùng), cửa hàng WinMart+ theo mô hình mini-mall còn tích hợp thêm kiosk Phúc Long (trà và cà phê take-away), dược phẩm, Techcombank (tiện ích tài chính) và Mobicast (nhà mạng di động mới sở hữu thương hiệu Reddi).

Vượt qua thách thức đại dịch, hai công ty thành viên đều có kết quả kinh doanh tích cực. Quý III, WinCommerce đạt lợi nhuận thuần phân bổ cho cổ đông dương (137 tỷ đồng), sau bảy quý từ lúc được Masan Group mua lại. Trong khi Masan Consumer Holdings tiếp tục tăng trưởng hai chữ số trong chín tháng đầu năm, doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng lần lượt 14,3%, 28,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Những bước cải thiện lợi nhuận giúp The CrownX tăng giá trị. Theo đó tháng 5, khi Alibaba và Baring rót vốn, công ty được định giá 7,3 tỷ USD. Đến thương vụ của TPG, ADIA và SeaTown tháng 12, thành viên này có giá 8,2 tỷ USD, tương đương tăng 12%.

Masan đặt mục tiêu IPO The CrownX trên sàn chứng khoán quốc tế trong 2-3 năm tới, với ba KPIs chính gồm: tăng thị phần bằng cách mở rộng hệ thống; số hóa toàn bộ nền tảng để trở thành công ty tiêu dùng công nghệ và đạt biên lợi nhuận hai chữ số.

Đạt được kế hoạch trên, định giá của The CrownX có thể vượt xa con số hiện tại và đáp ứng mong muốn của các "ông lớn". Thông thường, nhà đầu tư private equity (PE) kỳ vọng vốn họ bỏ ra sẽ tăng 2-3 lần, tương đương mức định giá công ty có thể lên tới 20 tỷ USD khi IPO trên sàn chứng khoán quốc tế năm 2023-2024.

Trong số các nhà đầu tư vòng gọi vốn mới của The CrownX, TPG khá quen thuộc. Công ty quản lý tài sản toàn cầu trụ sở tại San Francisco (Mỹ) có hơn 108 tỷ USD, lần thứ ba đặt niềm tin cho Masan và các công ty thành viên. Khi rót vốn lần đầu vào Masan Group năm 2009, trước thời điểm công ty niêm yết tại HOSE, vốn hóa thị trường của tập đoàn chưa đầy một tỷ USD, hiện đạt 8 tỷ USD.

Trong khi đó, ADIA - quỹ đầu tư quốc gia của Abu Dhabi - có tổng tài sản 650 tỷ USD, là một trong những quỹ đầu tư lớn nhất Trung Đông, đang dẫn dắt dòng vốn của các quốc gia này đầu tư ra toàn cầu, với mục tiêu giảm sự phụ thuộc vào nguồn thu từ dầu mỏ.

Các doanh nghiệp Việt có thể tiếp tục nhận được quan tâm từ ADIA nhờ sức hấp dẫn của thị trường hơn 100 triệu dân và nhiều dịch vụ mới triển khai, trong đó có fin-tech. Tại Đông Nam Á, quỹ này đã dẫn đầu thương vụ đầu tư 400 triệu USD vào GoTo (hợp nhất Gojek và Tokopedia) của Indonesia trước khi IPO, đồng thời cam kết chi 500 triệu USD vào nền tảng hạ tầng số Edgepoint. Quỹ cũng rót 750 triệu USD vào Jio, mạng di động số một ở Ấn Độ.

Còn SeaTown Master Fund là quỹ quản lý hơn 6 tỷ USD thuộc Temasek Holdings. Temasek cùng GIC đang quản lý các khoản đầu tư trị giá hàng trăm tỷ USD trên toàn cầu của Chính phủ Singapore.

Tại Việt Nam, hai đơn vị này đã rót hàng tỷ USD vào những doanh nghiệp dẫn đầu, trong đó có Masan. Nhiều khả năng, SeaTown là bước khởi đầu cho các thương vụ đầu tư khác của Temasek vào The CrownX trước thềm công ty này IPO.

Ngoài những doanh nghiệp đã niêm yết, các quỹ đầu tư trên cũng thường chọn các công ty cổ phần tư nhân và kỳ vọng vào định giá tăng cao sau khi IPO và niêm yết. Temasek hiện rót tiền cho hàng loạt công ty trước IPO tại Đông Nam Á như GoTo, Traveloka hay Ola, nền tảng gọi xe của Ấn Độ.

Masan Group đặt mục tiêu doanh thu lên đến 102.000 tỷ đồng trong năm 2021