Ngân hàng ồ ạt phát hành trái phiếu, nhà đầu tư lưu ý gì?

Ngân hàng ồ ạt phát hành trái phiếu

Mới đây, BVBank thông báo chào bán trái phiếu ra công chúng (đợt một) đến 12h ngày 10/9 bằng phương thức phát hành trực tiếp, lãi suất 7,9%/năm. Tổng số lượng trái phiếu chào bán là 56 triệu, được chia thành 6 đợt. Trái phiếu có mệnh giá 100.000 đồng; số lượng đăng ký mua tối thiểu 100 trái phiếu đối với nhà đầu tư cá nhân và 1.000 với nhà đầu tư tổ chức. 

Tương tự, HDBank phát hành lô trái phiếu ra công chúng có kỳ hạn 7 năm, lãi suất được tính bằng lãi suất tham chiếu cộng thêm biên độ 2,8%/năm, tổng khoảng 7,5%/năm.

Trước đó, VPBank phát hành lô trái phiếu đầu tiên trong năm 2024 với tổng giá trị 4.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu này không có tài sản đảm bảo, có kỳ hạn 3 năm và lãi suất cố định là 5,5%/năm.

Đầu tháng 8/2024, MBBank đã báo cáo phát hành riêng lẻ thành công 4.000 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 3 năm. Đây là trái phiếu không tài sản đảm bảo và có lãi suất cố định ở mức 5,45%/năm. Trước đó, MBBank đã phát hành thành công 15.000 tỷ đồng trái phiếu không có tài sản bảo đảm trong tháng 6 và tháng 7/2024.

Hay OCB huy động được 5.000 tỷ đồng từ việc phát hành trái phiếu không tài sản đảm bảo cho nhà đầu tư. Các lô trái phiếu này có kỳ hạn 2 – 3 năm và lãi suất cố định ở mức 5,6%/năm.

Tại ACB, sau khi huy động thành công hơn 13.000 tỷ đồng trong tháng 7/2024, ngân hàng này tiếp tục phát hành thêm 2 lô trái phiếu riêng lẻ trong tháng 8 với quy mô đạt 670 tỷ đồng. Đây đều là trái phiếu không chuyển đổi, không có tài sản bảo đảm và có kỳ hạn 3 - 5 năm với lãi suất dao động trong khoảng 6- 6,1%/năm cho năm đầu tiên, cao hơn so với mức lãi suất huy động tiền gửi mà ACB đang áp dụng (cao nhất là khoảng 5 – 5,1%/năm). Mới đây ACB đã thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ lần 2 trong năm 2024 với tổng quy mô tối đa 15.000 tỷ đồng.

Mới đây, đầu tháng 8/2024, BIDV phát hành thành công hai lô trái phiếu 6 năm và 8 năm với tổng giá trị 2.500 tỷ đồng. Đây đều là trái phiếu không có tài sản đảm bảo và có lãi suất cho kỳ đầu tiên lần lượt là 5,58%/năm và 5,88%/năm. Mức lãi suất trái phiếu này cao hơn khoảng 1- 1,3 điểm phần trăm so với mức bình quân lãi suất tiền gửi 12 tháng tại nhóm Big4.

Trước đó, Agribank chào bán 10.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng năm 2024 với lãi suất tham chiếu cộng 2%/năm, tổng gần 7%/năm. 

VietinBank công bố kế hoạch phát hành trái phiếu không tài sản đảm bảo ra công chúng với tổng quy mô 8.000 tỷ đồng. Số trái phiếu này có kỳ hạn 8 – 10 năm với lãi suất cao hơn 1,05% - 1,15% so với bình quân lãi suất tiền gửi tiết kiệm 12 tháng tại nhóm Big4 theo từng thời kỳ.

An toàn nhưng nên thận trọng

Theo thống kê của Bộ Tài chính, 6 tháng đầu năm nay, trong tổng số 110.200 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp được phát hành riêng lẻ, tổ chức tín dụng chiếm 63,2% với 69.600 tỷ đồng.

Về cơ cấu nhà đầu tư, tổ chức mua trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường sơ cấp chiếm 94,8% khối lượng phát hành, tập trung vào các tổ chức tín dụng (53,5%) và công ty chứng khoán (21,9%). Còn lại các nhà đầu tư cá nhân mua khoảng 5,2%. Bộ này cũng cho biết, các đợt phát hành có lãi suất bình quân 7,41% một năm, kỳ hạn trung bình 3,78% năm.

Chuyên gia kinh tế Đinh Thế Hiển nhận định, trái phiếu ngân hàng là một kênh đầu tư an toàn, hiệu quả nếu so với lãi suất gửi tiết kiệm thông thường ở thời điểm hiện tại. Hiện lãi suất gửi tiết kiệm kỳ hạn trên 12 tháng của ngân hàng thương mại nhà nước khoảng 4,7%/năm, các ngân hàng thương mại cổ phần khoảng 5-5,5%/năm.

Việc phát hành trái phiếu kỳ hạn dài trong bối cảnh mặt bằng lãi suất thấp như hiện nay là phù hợp với ngân hàng. Theo đó, các nhà băng có thể hạn chế bớt rủi ro gia tăng về chi phí vốn đầu vào khi lãi suất đang có xu hướng tăng trở lại.

Các chuyên gia VIS Rating dự báo, khối ngân hàng sẽ tiếp tục tăng mạnh phát hành trái phiếu trong năm 2024. Quy định chặt chẽ hơn về tỷ lệ vốn giải ngân cho vay trung và dài hạn sẽ thúc đẩy ngân hàng phát hành trái phiếu nhiều hơn để bổ sung cơ cấu nguồn vốn dài hạn. Đồng thời, trong môi trường lãi suất thấp, ngân hàng sẽ có động lực để mua lại và phát hành trái phiếu có lãi suất hấp dẫn hơn.

Một chuyên gia kinh tế khác lại cho rằng trái phiếu ngân hàng được nhìn nhận ở mức độ khá an toàn dù nhóm tổ chức tín dụng phát hành trái phiếu kỳ hạn khoảng 3-5 năm với lãi suất 5-6% nhưng vẫn thu hút được nhà đầu tư.

Ông cũng khuyên nhà đầu tư thận trọng và nhận thức đầy đủ các rủi ro về khả năng chậm thanh toán cùng các cam kết khác đối với trái phiếu do bất kỳ tổ chức nào phát hành, kể cả ngân hàng.